Forventningsmodell

SpareBank 1 Kapitalforvaltning har valgt å legge Finans Norges avkastningsprognoser til grunn for kommunikasjon rundt forventninger til aktivaklassenes antatte fremtidige utvikling.

Finans Norges «Avtale om avkastningsprognoser» standardiserer de forutsetninger pensjonsinnretningene legger til grunn når de gir prognoser for fremtidig avkastning og risiko for produkter med investeringsvalg.
 
Målsettingen med en slik standardisering er å sikre at konkurransen om disse produktene skjer på likest mulig vilkår mellom aktørene, ved at den enkelte pensjonsinnretning ikke selv skal kunne velge parameterverdier i prognosene for å påvirke den forventede fremtidige avkastningen og risiko som kunden blir forelagt.

Avtalen er utarbeidet av Finans Norge, som også foretar regelmessige vurderinger av behovet for eventuelle endringer i avtalen. Den 13. september 2018 ble det sist vedtatt en revidert versjon av avtalen.

Modellen er basert på de samme prinsipper som benyttes i fastsettelsen av forventet realavkastning for Statens Pensjonsfond Utland (SPU), der det tas utgangspunkt i en langsiktig realavkastning av en antatt risikofri plassering (korte statssertifikater), med tilhørende påslag for risikopremier for termin, kreditt og aksjer. Målsetningen er å få en modell som gjør at avkastningsparametrene i bransjeavtalen enkelt kan tilpasses eventuelle endringer i SPUs forutsetninger (f.eks. aksjepremie, løpetidspremie) og/eller markedsutviklingen, uten at det må foretas endringer i selve modellen.